La démarche d’évaluation doit aboutir à la rédaction d’un rapport dans lequel le réviseur d'entreprises exprime son opinion sur la valeur de l’entreprise.

Le rapport d’évaluation doit impérativement rappeler :

  • Le contexte dans lequel l’évaluation est opérée,
  • Les travaux effectués,
  • Les limites éventuellement apportées aux travaux, soit à la demande du client, soit en raison de l’absence d’un expert technique qui serait seul compétent sur des points très précis (audit d’environnement…),
  • Les méthodes écartées dûment motivées et les méthodes retenues,
  • La justification des hypothèses retenues dans la mise en œuvre des méthodes d’évaluation (prime de risque, coefficient multiplicateur retenu, taux d'actualisation…),
  • Une synthèse des calculs avec renvoi des détails de calcul en annexe et, en conclusion une valeur figée ou un fourchette de valeurs (avec les précautions résultant du point 3 ci-dessus, le cas échéant).

Il est important de signer une lettre de mission dans laquelle l'étendue des procédures à effectuer et le type de rapport sont convenus.

Des exemples derapport allant du plus approximatif au plus détaillé sont:

 

Rapport financier limité

Sert à obtenir une estimation aux fins de la projection initiale. Pour fournir un tel rapport de financier, le réviseur d'entreprises peut examiner et analyser l'information financière et peut avoir des rencontres avec la direction.

Rapport sur les valeurs approximatives

Ce rapport peut être utilisé pour les négociations préalables ou pour les situations qui comportent des enjeux importants, mais sont soumises à des limitations budgétaires. Ce rapport suit la même démarche que la rapport financier limité, mais est plus exhaustif. Pour le calcul du rendement le réviseur d'entreprises passe à la normalisation des bénéfices en ajustant les états financiers historiques tels que les coûts exceptionnels et non récurrents.

Ceci peut aussi comprendre les salaires et les primes de la direction, lesquels peuvent être inférieurs ou supérieurs à la valeur marchande et seront ajustée pour refléter la réalité économique actuelle.

 

Rapport exhaustif

Approprié dans les situations qui présentent des risques élevés ou des enjeux importants ou lorsqu'il y a des expertises judiciaires. Ce rapport fournit une analyse plus approfondie de l'entreprise et passe en outre en revue les éléments suivants:

  • Brevets, règlements et conventions d'actionnaires
  • Contextes économique et sectoriel de l'entreprise
  • Conjoncture du marché et concurrence
  • Clientèle et contrats, carnet de commandes
  • Contrats et engagements avec les fournisseurs
  • Visite des installations de l'entreprise
  • Données financières et prospectives
  • Justification du choix des taux d'actualisation et de capitalisation selon des modèles financiers reconnus